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Bien gérer la rente pétrolière ? Mission impossible ?

Démarré par JacquesL, 23 Février 2014, 10:20:54 PM

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JacquesL

23 Février 2014, 10:20:54 PM
Je l'ai appris en lisant un débat, aussi passionné qu'irrationnel, sur les difficultés du Venezuela :
Citation de: eliante94 Cet article, et aussi certains commentaires, commettent une erreur de méthode élémentaire : ils supposent que la possession de matières premières devrait être toujours favorable ; et donc, seule l'incapacité des dirigeants (Chavez/Maduro) serait responsable des difficultés économiques du pays.
Or, il est bien connu depuis longtemps que gérer une rente pétrolière est presque impossible. Veuillez consulter l'article « maladie hollandaise » sur wikipedia
http://fr.wikipedia.org/wiki/Maladie_hollandaise
Vous constaterez que le Canada, un pays infiniment plus développé et sans adversaire politique international, en a durement souffert il n'y a vraiment pas longtemps.

Information intéressante, voire essentielle, et à creuser.

CiterMaladie hollandaise

La maladie hollandaise (ou mal hollandais, ou malaise hollandais, ou syndrome hollandais, en anglais Dutch disease, ou encore malédiction des matières premières) est un phénomène économique qui relie exploitation de ressources naturelles et déclin de l'industrie manufacturière locale.

Inspiré du cas des Pays-Bas des années 1960, le terme maladie hollandaise est utilisé par extension pour désigner les conséquences nuisibles provoquées par une augmentation importante des exportations de ressources naturelles par un pays.

Sommaire

    1 Origine
    2 Utilisation du terme
    3 Modélisation
        3.1 Modèle structurel
        3.2 Effets sur le taux de change
        3.3 Fin de la rente
    4 Exemples historiques de maladie hollandaise
    5 Situation courante
    6 Notes et références
    7 Bibliographie

Origine

Le terme apparaît pendant les années 1960 quand les revenus commerciaux des Pays-Bas ont considérablement augmenté à la suite de la découverte de grands gisements de gaz dans la province de Groningue, puis dans le reste du pays et en mer du Nord.

Suite à l'accroissement des recettes d'exportations, la devise hollandaise s'est appréciée, ce qui a nui à la compétitivité-prix des exportations non gazières du pays.


Utilisation du terme

Bien que touchant principalement les pays pétroliers, le phénomène peut être comparé avec toute surévaluation du taux de change liée à une entrée massive de devises (exemples : mise en valeur de ressources naturelles, hausse marquée des prix d'une matière première, flux massifs d'investissements directs étrangers entrants, aide étrangère massive).

Dans les modèles commerciaux simples, un pays se spécialise dans les industries où il a un avantage comparatif. Les pays riches en matières premières s'y spécialisent donc, au détriment de leur secteur manufacturier.


Modélisation
Modèle structurel

Les conséquences structurelles d'une « augmentation de la richesse » d'un pays furent étudiées par W. Max Corden et J. Peter Neary, qui mettent volontairement de côté l'effet sur le taux de change1.

Dans ce modèle, l'économie est divisée en trois secteurs : un secteur « très compétitif » soumis à la concurrence internationale (par exemple la production de pétrole), un secteur peu compétitif soumis également à la concurrence internationale et un troisième secteur non exposé à la concurrence internationale (commerce de détail, services à la personne, construction,...).

Une hausse de la rentabilité de la production du secteur très compétitif (liée à une hausse du prix de vente, de découverte de nouvelles ressources, etc.) affecte cette économie de deux façons :

    déplacement de la main-d'œuvre vers le secteur très compétitif, où les rémunérations augmentent du fait d'une demande plus élevée : cela se fait au détriment des autres secteurs (désindustrialisation directe). Cet effet est tout de même généralement assez faible, car les industries extractives emploient généralement peu de monde.
    « effet revenu » : les revenus supplémentaires à la disposition des agents économiques du pays (l'État par exemple) vont accroître la demande de biens, importante principalement pour le secteur non exportateur (construction d'infrastructures par exemple), et provoquer une hausse générale des prix dans le pays (et une hausse du taux de change réel). Cette hausse des prix se fera au détriment du secteur exportateur le moins compétitif, qui devra payer ses fournisseurs et ses employés plus cher (désindustrialisation indirecte). Les prix à l'exportation de celui-ci augmenteront, alors que ceux des secteurs exportateurs resteront fixés par le marché international.

Le secteur peu compétitif soumis à la concurrence internationale est pénalisé, et donc se réduit.

La 'maladie hollandaise' ne trouve donc pas son origine dans la seule exploitation de ressources naturelles, mais bien dans toute exploitation concurentielle génératrice de devises, comme pour l'Islande (finance) ou la Grèce (tourisme) 2.

Effets sur le taux de change

La hausse des exportations de matières premières se traduit, dans un premier temps, par une hausse des exports globaux, donc par une appréciation de la monnaie locale (amélioration des termes de l'échange), qui pénalise l'industrie locale soumise à la concurrence internationale (perte de parts de marché), jusqu'à atteindre un nouvel équilibre où les flux d'import sont de nouveau approximativement égaux aux flux d'export.


Fin de la rente

Lorsque la rente des matières premières diminue (épuisement, baisse des cours...), les industries soumises à la concurrence internationale, dont les capacités de production ont diminué, ne se reconstituent que lentement.


Exemples historiques de maladie hollandaise

    Espagne au XVIe siècle : apport d'or et autres richesses d'Amérique ;
    Australie au XIXe siècle : ruée vers l'or ;
    Pays-Bas dans les années 1960 : découverte de gigantesques gisements gaziers ;
    Algérie depuis les années 1970 : La balance commerciale de l'Algérie demeure fortement tributaire des revenus provenant de la vente du pétrole et du gaz qui constituent à eux seuls plus de 97 % du volume global des exportations en 2007 3 ;
    Nigéria depuis les années 1960 : paupérisation de la population malgré l'exploitation grandissante du pétrole et du gaz ;
    Mexique dans les années 1970 à 1980 : boom pétrolier ;
    Nauru dans le cas du phosphate ;
    République démocratique du Congo : les difficultés se sont accentuées après les pillages des années 1990. Le coltan et la cassitérite notamment, présents au Kivu, sont sans doute pour une bonne part responsables des troubles de la région4. Le Rwanda fut ainsi un des principaux exportateurs mondiaux alors que ces minerais ne sont que peu ou pas présents sur son territoire
    La hausse phénoménale du dollar canadien dans les années 2000 suivant l'investissement étranger dans l'exploitation des sables bitumineux d'Alberta, ce qui s'avéra très nuisible pour le secteur manufacturier de l'est du pays 5,6,7.

Situation courante

    Économie de la Norvège à partir de 1980 : contre-exemple de la maladie hollandaise : les rentes pétrolières sont placées dans le fonds souverain Government Pension Fund-Global et non consommées directement, ce qui permet au reste de l'économie de ne pas être assommé par un taux de change trop apprécié. Le Koweït a également adopté une politique équivalente de création de fonds et de diversification de l'économie (réseau de distribution Q8, création du premier fonds souverain en 1953, le Reserve Fund for Future Generation).
    Probable commencement de maladie hollandaise en Russie avec le pétrole à partir de 20058,9, et au Canada avec le pétrole des sables bitumineux. 10,7.
    Islande, suite à l'effondrement du secteur financier en 2008, surreprésenté dans l'économie jusque-là.
    Certains considèrent que la Grèce, voire d'autres États membres du sud de l'Union européenne, serait victime de la maladie hollandaise, pour son incapacité à faire profiter le pays des "matières premières" génératrices de devises que sont le tourisme ou l'affretage de navires 11,12,13,2.

Notes et références

    (en) Cet article est partiellement ou en totalité issu de l'article de Wikipédia en anglais intitulé « Dutch disease » (voir la liste des auteurs)

Bibliographie

    (en) W. Max Corden, J. Peter Neary, Booming Sector and De-Industrialisation in a Small Open Economy, The Economic Journal, vol. 92, no 368 (décembre 1982), p. 825-848
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